本报讯 (记者吴敏)昨日华夏、华富、建信、交银等10家公司旗下155只基金披露中报,155只基金上半年亏损305.99亿元。此外,经历A股长时间调整后,基金经理对后市仍不乐观。

澳门京葡网站,  公募基金2010年年报在周五全部披露完毕,根据天相投顾的统计,60家公司管理的656只基金2010年全年利润仅有50.82亿元,相比2009年的9102.5亿元大幅缩水约99%,而2010年沪指下跌约14%。不过,净利润的大幅缩水并不影响基金管理费的继续增长,去年基金全行业收取的管理费达302亿元,相比2009年仍上升了6%。

  由于资产缩水,市场不景气,基金公司收取的管理费有所减少。10家公司上半年管理费收入共36.86亿元,低于去年同期的37.58亿元。

  2009年最赚钱基金类型今年翻船

  虽然华夏基金管理费同比减少,但仍以13.28亿元居10家公司之首。

  从盈利和亏损的品种来看,去年持有混合型基金的人回报较好,而股票型基金是拖累整体利润的“罪魁祸首”。

  同时,基金营销等费用小幅上升。10家公司支付销售机构客户服务费由去年年中的5.49亿上升至5.76亿。

  在2009年,股票型基金累计盈利达到5209亿元,为当年最赚钱的基金类型,而在2010年一年的股市波动中,股票型基金则遭遇了彻底翻船。天相投顾统计数据显示,股票型基金为2010年唯一亏损的基金类型,300只股票型基金共亏损355.3亿元。

  A股持续低迷,基金业绩惨淡,对于“底部”、“回升”等时下部分投资者热衷的看法,基金经理仍冷眼旁观。

  此外,混合型基金成为最赚钱基金类型,158只混合型基金共盈利238.6亿元,但与2009年累计盈利3087.94亿元相比,同样大幅缩水。

  嘉实主题精选基金经理邹唯指出,三季度市场依然不乐观,市场机会主要来自美国可能在三季度进一步推进其数量宽松的刺激政策,或者中小企业不堪重负后有可能导致的政策微调。但只要通胀继续维持在高位,预计均为市场反弹,无外乎幅度高低而已。

  2010年市场A股市场总体呈现先跌后涨的整体走势。有基金称其实际是结构性牛市,惟一贯穿全年的行情就是中小盘股。在如此复杂的行情下,去年基金在股市赚钱的难度明显上升。相比之下,债券基金在利好行情及增长需求的背景下,债券收益率曲线大幅上升,特别是信用债、可转债等相关配置板块逐渐成为市场的增长亮点。

  华夏大盘基金经理王亚伟也认为,下半年随着政策叠加效应的显现,CPI有望见顶回落,但幅度有限,宏观调控政策难以实质性放松。股市面临的环境仍偏紧,难以出现整体性投资机会。

  华夏基金一年收取28亿管理费

  上半年各类型基金表现

  全年基金整体利润只有50.82亿元,但当期收取的管理费并未出现下降,甚至基金公司从管理费中支付给银行等销售机构的费用也与基金去年赚取的利润相当。

  基金类型 本期利润(亿元)

  数据显示,2010年60家基金公司共收取管理费302亿元,仅次于2008年307亿元的历史最高水平。

  股票型基金 -182.34

  由于基金管理费仅仅与规模有关,且逐日计提收取,因此在基金管理资产规模出现峰值的2007年过后,基金管理费达到最高点。

  混合型基金 -112.05

  从2010年的情况看,出现亏损的股票基金也正是管理费的主要来源。股票型基金贡献了161.36亿元的管理费,占比达到53%。

  债券型基金 -3.49

  从公司看,管理资产规模最大的华夏基金去年收取了28.84亿元的管理费,居第一,随后是嘉实、易方达等公司。

  封闭式基金 -13.95

  年报数据也显示,基金公司向银行等销售机构支付的客户维护费也达到46.03亿元,较上一年增长了10.68%,全行业列入报表的客户维护费占管理费的比例是15.92%。

  QDII基金 -0.67

  本报记者 吴敏 张羽飞

  保本基金 0.15

  ■ 对话“冠军经理”

  货币基金 6.37

  对于2011年的投资策略,去年股票型基金及债券型基金的冠军昨日分别发表了看法。

  数据来源:天相投顾

  股市下跌空间并不是很大

  数据整理:吴敏

  华商基金公司投资管理部总经理孙建波:2011年的股市下跌空间并不是很大。但是,通胀的问题以及由于通胀所带来调控的持续性,还有资金供给的压力,将会造成今年股指上涨的空间比较温和。“今年从目前情况看企业盈利整体增长20%是比较有把握的。”

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  可逐步转向中性偏积极策略

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  • 2011年基金半年报

  华富收益增强债基基金经理曾刚:目前各项经济数据逐步回归常态,通胀压力仍将在中期内存在。从利率产品来看,后续随着整体收益率水平的提高,可逐步转向中性偏积极的策略。而信用债仍有配置价值,但需控制好组合的信用和流动性风险。(张羽飞)

  ■ 2010基金之“最”

  最赚钱公司:大成基金

  利润:64亿元 秘诀:看准医药、食品板块

  基金年报数据显示,在所有基金公司中,大成基金旗下所有公募基金利润总额达64.03亿元,是所有基金公司中利润总额最高的。

  大成旗下的21只基金中,所有主动型偏股基金均实现正收益,更有7只基金的利润总额过亿元。

  2010年,大成基金是极少数规模及业绩均跻身行业前10名的基金公司。截至2010年12月31日,大成基金管理资产总规模逾1000亿元,在60家基金公司中名列第7。

  大成基金去年的赚钱表现与其在医药和食品饮料上的配置分不开。Wind数据显示,2010年,医药生物、食品饮料两大行业指数分别以25.87%和19.74%的涨幅在30个行业指数中排名第2和第4,跑赢沪深300指数逾30个百分点。大成基金在2009年年底2010年年初就大举增配上述两大板块。

  (吴敏)

  最赚钱基金:华夏优增

  利润:37.16亿 秘诀:把握成长型投资机会

  在利润排名前十的单只基金中,大多数都为华夏、嘉实等大公司的“兵”,而近几年业绩优异的华商旗下基金也名列前茅。

  在单只基金的排名中,华夏优增以实现利润37.16亿成为2010年年报中最赚钱的基金。排在其后的嘉实主题和华商盛世利润分别为25.27亿和23.42亿,同为利润大户。其中华商盛世成长股票基金,以37.77%的年度增长率,成为2010年收益最高的基金。

  华夏优增基金2011年的策略重点在于把握经济转型中代表新经济发展方向的成长型投资机会。其看好的具体行业有:新能源汽车、信息技术、电子科技、高铁、水利水电等。

  (张羽飞)

  ■ 放大镜

  华夏上证50ETF亏60亿

  从年报来看,去年亏损较大的基金也同样系出“豪门”,其中,华夏上证50ETF去年利润总额仅为-60.82亿元。

  华夏上证50ETF属于指数型基金,其庞大的投资规模加之标的指数的下跌,都是导致该基金去年赔钱的主要因素。数据显示,上证50指数在2010年下跌幅度达到21.44%,超过了同期上证指数13.38%的跌幅。

  除华夏50ETF外,另有两只指数型基金去年也遭遇巨亏,数据显示:嘉实沪深300、华夏沪深300,去年利润总额分别为-41.65亿元和-28.6亿元。(张羽飞)

  ■ 后市

  信用债投资机会大

  长城稳健增利基金经理钟光正

  目前资金面趋于回归宽松,物价上涨动能减弱,实体经济下行趋势已经非常明确,伴随加息周期进入“中后场”,债券市场将迎来良好的投资机会,特别是信用债由于信用的风险溢价具有较高的投资收益率。

  在市场利率快速上扬的带动下,信用债的绝对收益与信用利差也处于历史高位,辩证的看,这可能意味着市场底部区域的临近。资金面和实体经济已能确认利好债市;物价和加息不构成利空影响。

  中小盘或被洗礼

  鹏华基金研究部总经理、普惠基金经理冀洪涛

  高估值的中小盘或将得到市场庄严的洗礼。2010年市场的机会主要源于防御类品种的强势表现以及中小市值股票的估值提升,此类公司累计涨幅较大,这也可能成为2011年负面因素。

  2011年要特别关注能穿越宏观周期的行业及个股,周期类的公司可能存在波段性机会,相对估值较高的中小盘股将可能会得到市场庄严的洗礼,能够超预期完成完美答卷的公司才是潮落后的英雄,值得期待,也要耐心等待。(吴敏)

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